Прежде чем обсуждать использование Excel или автоматизации в финансовом моделировании, давайте сначала посмотрим, какое программное обеспечение используется для построения финансовых моделей. Финансовое моделирование подразумевает создание абстрактного представления фактического или прогнозируемого события в финансах компании. Таким образом, модель — это математический инструмент, который может быть использован в программном обеспечении, таком как Microsoft Excel, чтобы помочь в разработке абстрактной модели.
Excel против автоматизации
Финмоделирование важно для бизнеса, поскольку оно помогает предсказать, как компания будет вести себя в плане финансов в будущем. Чтобы спрогнозировать такие показатели, специалист по моделированию использует прошлые данные компании, делая при этом предположения о будущем.
Существует два способа проведения. Традиционный способ предполагает использование электронных таблиц Excel. Однако компании начинают внедрять концепцию автоматизации задач финансового моделирования.
КУРС
DATA SCIENCE ACADEMY
Научитесь использовать инструменты анализа данных, включая языки программирования и средства визуализации.Основные моменты
Когда речь идет о построении модели финансов, существует множество компромиссов между использованием Excel и другого, специального программного обеспечения.
Использование этой системы – это полностью настраиваемый способ построения модели с нуля, который позволяет создавать любые макеты, структуры, расчеты и форматы. Однако он подвержен ошибкам.
Программное обеспечение для финансового моделирования предлагает структуру и защиту от ошибок, которые мы все хотим видеть в нашем анализе, но ценой отсутствия возможности учитывать атрибуты, характерные для компании или актива.
Excel или автоматизация – построение и проектирование финансовых моделей
При разработке финансовых моделей приходится выбирать между Excel и другим программным обеспечением, автоматизирующим большинство задач. Финансовые аналитики и другие пользователи информации о финансах продолжают спорить о том, что лучше. Давайте посмотрим, чем они отличаются друг от друга:
1. Персонализация
Учитывая, что в Excel работает человек-моделист, он предлагает широкие возможности настройки. Тот факт, что эта система позволяет разрабатывать модель с нуля, означает, что люди имеют большую свободу в структурировании модели так, как они хотят. Кроме того, они могут отформатировать модель в соответствии с потребностями бизнеса, для которого они моделируют.
Например, если в модели необходимо учесть особенности конкретного актива, это можно сделать только с помощью Excel. В отличие от этого, использование специального программного обеспечения для финансового моделирования может ограничить возможности настройки, поскольку оно уже заранее запрограммировано.
2. Структурированный результат
Лучше всего использовать программное обеспечение для финансового моделирования, если речь идет о конкретной структуре модели. Таким образом, человек, занимающийся моделированием, может снизить вероятность ошибок, поскольку большинство инструментов, которые он будет использовать, запрограммированы на предотвращение ошибок.
КУРС
DATA SCIENCE ACADEMY
Научитесь использовать инструменты анализа данных, включая языки программирования и средства визуализации.С другой стороны, вероятность ошибок при использовании модели Excel выше, чем при использовании автоматизированной системы. Таким образом, если особое внимание уделяется стандартизации и точности, лучше использовать программное обеспечение для финансового моделирования.
Однако если моделист больше заинтересован в понимании бизнеса, модель Excel будет гораздо лучше. Это связано с тем, что использование последнего предполагает кропотливый процесс вычисления практически всего. Хотя это и утомительно, но процесс вычисления различных показателей финансов действительно помогает лучше понять бизнес.
А теперь представьте, что моделист использует программное обеспечение. Программа использует отчетность компании о финансах, структуру капитала и прогноз, а затем самопроизвольно выдает чистую приведенную стоимость (или другой желаемый результат). Даже если это сэкономит время, это не научит моделиста многому о самом бизнесе.
Узнаем больше о различных способах использования Excel для моделирования финансовой отчетности.
4. Анализ рисков
Хотя конкретное программное обеспечение для моделирования не обязательно просветит моделиста относительно бизнеса, оно в целом лучше, чем Excel, в отношении управления рисками. Даже если анализ чувствительности можно провести в Excel, весь процесс будет полностью ручным, а значит, повышается вероятность ошибок или получения неверных результатов. Такие методы анализа рисков, как анализ чувствительности и моделирование по методу Монте-Карло, легче выполнять с помощью программного обеспечения для моделирования, которое обеспечивает более высокую точность.
5. Логическая интерпретация
Для точного прогнозирования специалисту по финансовому моделированию необходимо применить определенную логику для определения результата, а это возможно только в Excel. С помощью электронной таблицы Excel аналитик может изучить данные компании, сделать определенные предположения, изучить взаимосвязь между отчетами и в итоге вычислить формулу.
Чтобы применить логику, необходимо оценить взаимосвязь между зависимыми переменными, а этого бывает очень сложно добиться при использовании программного обеспечения. Поскольку некоторые программы моделирования используют встроенные инструменты логики, не всегда возможно проанализировать поток отдельных операций.
6. Визуальное представление
Визуальное представление составляет важную часть финмоделирования. Хотя Excel отлично справляется с представлением данных в графической форме, могут существовать и другие, сторонние ресурсы, которые еще лучше.
7. Работа со сложными данными
Несмотря на то, что Excel зарекомендовал себя как эффективный метод, есть несколько областей, в которых он не справляется, особенно при работе со сложными наборами данных. Однако с помощью программного обеспечения можно без труда вычислять многомерные и большие наборы данных. Большинство программ позволяют моделистам создавать и менять расположение строк и столбцов модели в зависимости от конкретной ситуации.
Должны ли компании автоматизировать финансовое моделирование?
Автоматизировать или нет, зависит от потребностей конкретной компании. Например, малые предприятия, работающие с небольшими массивами данных и не нуждающиеся в очень структурированных результатах, должны использовать Excel, поскольку он позволяет владельцу получить представление об их деятельности.
Однако если компания имеет дело с разнообразными и большими массивами данных или заинтересована в точности и управлении рисками, то автоматизация финансового моделирования – лучший вариант.