Подход к анализу финансовой отчетности путем сравнения конкретной финансовой информации за определенный отчетный период с информацией за другие периоды
Что такое горизонтальный анализ?
Горизонтальный анализ – это подход, используемый для анализа финансовой отчетности путем сравнения конкретной финансовой информации за определенный отчетный период с информацией за другие периоды. Аналитики используют такой подход для анализа тенденций за прошлые периоды.
Тенденции или изменения измеряются путем сравнения значений текущего года с показателями базового года. Цель состоит в том, чтобы определить любое увеличение или уменьшение конкретных значений. При горизонтальном анализе можно использовать процентное или абсолютное сравнение.
Горизонтальный анализ также можно сравнить с вертикальным анализом. В то время как вертикальный анализ анализирует конкретную финансовую отчетность, используя только один базовый финансовый отчет за отчетный период, горизонтальный анализ сравнивает конкретную финансовую отчетность с другими периодами или проводит сравнительный анализ компании с другой компанией.
Резюме
- Горизонтальный анализ – это сравнение исторической финансовой информации за различные отчетные периоды.
- Он помогает определить рост и финансовое положение компаний по сравнению с конкурентами.
- Метод горизонтального анализа использует базовый год и год сравнения для определения роста компании.
Горизонтальный анализ в стандартах отчетности
Как указано в общепринятых принципах бухгалтерского учета (GAAP), правила подготовки финансовой отчетности требуют, чтобы финансовая отчетность была последовательной и сопоставимой для надлежащего сравнения и оценки компаний и их финансовых показателей. Ограничение согласованности здесь означает, что каждый год должны использоваться одни и те же методы и принципы бухгалтерского учета, поскольку они остаются неизменными на протяжении многих лет.
С другой стороны, ограничение на сопоставимость требует, чтобы финансовая отчетность и другая документация компании были такими, чтобы их можно было сравнить с другими аналогичными компаниями в той же отрасли. Горизонтальный анализ используется для устранения этих ограничений при составлении финансовой отчетности.
Таким образом, аналитики и инвесторы могут определить факторы, определяющие финансовый рост компании в течение определенного периода времени. Они также могут определить закономерности и тенденции роста, такие как сезонность. Этот метод также позволяет анализировать относительные изменения в различных продуктовых линейках и прогнозировать будущее.
Ключевые показатели горизонтального анализа
Финансовая отчетность компании, такая как бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств и отчет о прибылях и убытках, может раскрывать операционные результаты и давать четкое представление об эффективности бизнеса. Аналогичным образом, возникающие проблемы и сильные стороны компании можно выявить, проанализировав важнейшие показатели бизнеса, такие как рентабельность собственного капитала, оборачиваемость запасов или норма прибыли.
Например, руководство компании может установить, что устойчивый рост выручки или снижение себестоимости проданных товаров являются причиной роста прибыли на акцию. Изучая коэффициенты покрытия, процентные ставки и отношение денежного потока к долгу, горизонтальный анализ может определить, может ли компания обеспечить достаточную ликвидность. Горизонтальный анализ также может быть использован для сравнения темпов роста и прибыльности компаний в одной отрасли за определенный период.
Пример горизонтального анализа
При горизонтальном анализе изменения в конкретных показателях финансовой отчетности выражаются в процентах и долларах США. Чтобы рассчитать процентное изменение, сначала выберите базовый год и год сравнения. Затем рассчитайте изменение в долларах, вычтя значение за базовый год из значения за год сравнения и разделив на базовый год. Затем результат умножается на 100.
Для иллюстрации рассмотрим инвестора, который хочет оценить результаты деятельности компании ABC за прошедший год, прежде чем инвестировать. Предположим, что ABC сообщила о чистой прибыли в размере 15 миллионов долларов в базовом году, а общая прибыль в размере 65 миллионов долларов была удержана. Компания сообщила о чистой прибыли в размере 25 миллионов долларов и нераспределенной прибыли в размере 67 миллионов долларов в текущем году.
Как видно из приведенного выше примера, компания ABC увеличила свою чистую прибыль и нераспределенную прибыль за год на 10 миллионов долларов и 2 миллиона долларов, соответственно. Таким образом, чистая прибыль компании выросла на:
[(25 миллионов долларов – 15 миллионов долларов) / 15 миллионов долларов] х 100 = 66%С другой стороны, нераспределенная прибыль компании выросла на:
[($67 млн – $65 млн) / $65 млн] х 100 = 3,07%Недостатки горизонтального анализа
Ценность горизонтального анализа заключается в том, что он позволяет аналитикам оценить прошлые результаты деятельности компании, ее текущее финансовое положение или рост и спроецировать полученную полезную информацию на будущее. Однако при использовании этого метода анализа сравнительный (текущий) период может оказаться исключительно плохим или хорошим. Это зависит от выбора базового года и выбранных отчетных периодов, с которых начинается анализ.
Например, аналитик может получить отличные результаты, если сравнить доход за текущий период с доходом за предыдущий квартал. Однако те же результаты могут оказаться ниже номинала, если заменить базовый год на тот же квартал предыдущего года.
Заметной проблемой горизонтального анализа является то, что состав финансовой информации может меняться с течением времени. Это означает, что элементы финансовой отчетности, такие как обязательства, активы или расходы, могут меняться в разные отчетные периоды, что приводит к различиям при последовательном сравнении остатков на счетах за каждый отчетный период.
В результате некоторые компании манипулируют тенденциями роста и прибыльности, отраженными в их отчете о финансовом горизонтальном анализе, используя комбинацию методов для разбивки бизнес-сегментов. Независимо от этого, изменения в бухгалтерском учете и разовые события могут быть использованы для исправления такой аномалии и повышения точности горизонтального анализа.
