Кто не рискует, тот не пьет с горя — гласит старая пословица. Она также отлично применима к фондовому рынку. Риск это дело благородное, но им нужно уметь управлять.
Одним из способов снижения рисков при инвестировании является диверсификация. Чтобы снизить риск портфеля, многие крупные и частные инвесторы переводят часть средств в бумаги с гарантированной доходностью — облигации, векселя и тому подобные. Самые низкорисковые из них — это трежерис. Узнать еще больше полезной информации о ценных бумагах можно на нашем открытом онлайн-курсе «Трейдинг и личные инвестиции».
Трежерис — название, объединяющее группу ценных бумаг выпускаемых Министерством финансов (Казначейством) Соединенных Штатов Америки. Это некоторые обязательства, которые принимают на себя США.
С помощью этих бумаг правительство США финансирует свою деятельность. Эти самые трежерис и формируют госдолг. На сегодняшний день он составляет более 26 триллионов долларов.
Несмотря на такие внушительные цифры, госдолг США остается одной из самых безопасных и популярных инвестиций вот уже не одно десятилетие. Виной тому бурно развивающаяся экономика Соединенных Штатов и стабильное обслуживание госдолга со стороны правительства. Некоторые брокерские компании считают трежерис настолько надежными, что могут засчитать их в качестве кредитного плеча.
Виды трежерис
В обращении есть несколько видов долговых бумаг Казначейства США.
Казначейские векселя — treasury bills. Это векселя, эмитируемые на короткий срок (до года), без купона. Прибыль появляется из разницы цены продажи векселя и его номинала.
Казначейские ноты — treasury notes. Ценные бумаги, выпускаемые на срок до 10 лет с выплатой купона раз в полгода. У каждого вида этих бумаг (по сроку это 2, 3, 5, 7 и 10 лет) есть определенная дата выпуска. 2, 3 и 5-ти летние выпускаются каждый месяц, а 7 и 10-ти летние только раз в квартал (февраль, май, август, ноябрь).
Казначейские облигации — treasury bonds. Облигации со сроком погашения от 10 до 30 лет.
Облигации с защитой от инфляции — TIPS. Срок погашения от 5 до 30 лет. Купоны выплачиваются раз в полгода. При этом, номинал и купоны индексируется в зависимости от официальной инфляции.
Доходности
Поскольку трежерис считаются одним из самых надежных активов, то и доходности тут невелики и в настоящий момент колеблются от 0,076% на 1 месячный и до 1,2% на 30 летние.
Связано это в первую очередь с очередным кризисом, из-за которого многие крупные инвесторы (фонды, ПИФы, ЦБ других стран) стараются снизить свои риски и покупают много трежерис. Спрос растет, за ним растет цена, и в итоге нам приходится довольствоваться практически нулевыми доходностями.
Будем надеяться, как только мировая экономика снова войдет в фазу роста, спрос на Казначейские бумаги снизится и мир получит достойные доходности по американским долговым бумагам.
Источник: Investing.com
Как инвестировать в Казначейские бумаги США?
Есть несколько основных способов приобрести облигации и векселя Соединенных Штатов, в зависимости от вашего брокерского счета и местонахождения брокерской компании в которой вы обслуживаетесь.
1 вариант. Ваш брокерский счёт находится в США
Тут все просто. Казначейские бумаги свободно обращаются на вторичном фондовом рынке и вы в любой момент можете приобрести их. Будьте аккуратнее с налогообложением, особенно если вы не резидент США.
Скорее всего вам придется платить налог в Штатах в размере 10%, а потом ещё доплачивать 3% российской налоговой службе.
2 вариант. У вас российский брокер
Здесь все чуть сложнее, но все еще просто. К сожалению, приобрести сами облигации США вы не сможете. Но есть отличная альтернатива — ETF на американские облигации. С помощью этого инструмента вы получите все что вам нужно от Казначейских облигаций. При этом не будете думать о налогах (брокер сам вычтет их) и сможете в любой момент продать свою часть фонда.
Есть 2 варианта ETF – FXTB (в долларах) и FXMM (в рублях). Первый вариант для тех, кто хочет иметь дело с долларом, а второй, для тех, кого устраивает рубль и кто желает получать доходность в рублях. Кстати эти фонды можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и получать дополнительно 13% с НДФЛ.
Мифы о трежерис
1. Из-за большого госдолга США развалятся/разорятся/не будут платить/рептилоиды уничтожат
Госдолг это не показатель того, что экономике плохо. Скорее наоборот — большой государственный долг (если он успешно обслуживается) свидетельствует о развитии государства. Любой бизнес может очень быстро и успешно расти в долг, так и США активнее развивается при помощи выпуска трежерис. В настоящий момент госдолг это примерно 110-120% ВВП США, но Штаты успешно обслуживают свой долг и все ещё являются самым привлекательными государством для кредитования.
2. Трежерис могут покупать только государства или институциональные инвесторы
Казначейские облигации США это такая же биржевая ценная бумага, как и скажем, акция Apple. Облигации Соединенных штатов свободно торгуется на биржах внутри США и приобрести их может каждый желающий. Другое дело, что в первичном выпуске облигаций может поучаствовать далеко не каждый. Но опять же, дело не в заговоре мировых финансистов, а в простом размере капитала.
3. Казначейские бумаги США это финансовая пирамида
Есть много разговоров о том, что все эти бесконечные выпуски векселей, облигаций есть ни что иное, как финансовая пирамида по типу МММ Сергея Мавроди. Конечное же подобное утверждение является вымыслом и никакой пирамиды тут нет. Соединенные Штаты успешно обслуживают свой государственный долг очень долгое время и ни разу не допускали дефолт по облигациям в 21 веке. К тому же, при желании правительство Штатов сможет покрыть весь долг. Да и стали бы крупнейшие экономики мира (Китай, Япония, Великобритания и т. д.) вкладывать средства своих граждан в что-то, хоть отдаленно напоминающее финансовую пирамиду? Думаю, что нет.
Вместо заключения
Казначейские бумаги США это один из самых низкорискованных активов в мире. Если вы желаете снизить риски своего портфеля, но при этом не хотите связываться с еврооблигациями развивающихся стран, смело вкладывайтесь в трежерис. Сделать это вы можете разными способами и даже на самые небольшие суммы. Не бойтесь познавать нового и подписывайтесь на наш блог, чтобы не пропустить ничего действительно полезного.
Автор: Крапива Роман, эксперт SF Education
