В первой и второй части цикла статей, посвященных личным инвестициям, мы рассмотрели 5 из 8 возможных классов активов. Далее идут более спекулятивные и экзотические классы активов.
6. Биржевые товары (commodities)
Примерами биржевых товаров являются золото, нефть, металлы (никель, алюминий, медь), пшеница, кофе и многие другие.
Для торговли биржевыми товарами в основном используются фьючерсы. В этот класс можно отнести и популярные нынче криптовалюты (биткоин, эфир). Также сюда можно добавить разные спекулятивные инструменты: форекс, опционы и другие производные финансовые инструменты (деривативы).
Этот класс активов не генерирует денежных потоков. С точки зрения инвестора – это высокорисковый спекулятивный класс активов.
Доход инвестора складывается только из изменения цены товара на бирже. Цена товара определяется спросом и предложением как со стороны реальных потребителей и производителей, так и со стороны финансовых институтов в спекулятивных целях.
Я не рекомендую разумному инвестору использовать инструменты этого класса.
Единственным исключением, пожалуй, может являться золото. Но даже золото, которое считается защитным активом, за последние 7 лет потеряло 37% (в долларах), упав с $1900 до $1200. Золото обычно держат в портфеле на случай кризиса.
Рассмотрим таблицу доходностей классов активов на российском рынке, составленную инвестиционной компанией Доходъ, за 2010-2016 годы.
Это доходности в рублях. Т.е. доходность иностранных активов складывается из доходности самого актива плюс изменение курсовой стоимости доллара к рублю.
Так на доходности зарубежных акций, золота и долларовых депозитов сильно сказалась девальвация рубля в 2014-2015 годах.
Ослабление рубля оказывает определенную поддержку и индексу МосБиржи (ММВБ), поскольку российский индекс на ~60% состоит из акций компаний-экспортеров (Газпром, Лукойл, Роснефть, Норникель), которые выигрывают от ослабления национальной валюты.
7. Инвестиционное страхование жизни
Это продукт, сочетающий в себе обычное страхование жизни плюс вложение страховых премий в финансовые активы (акции, облигации, деривативы).
Часто продажа этих финансовых продуктов агентами сопровождается обещаниями более высокой доходности, чем по депозитам.
Однако, помните, что реализованная доходность может значительно отличаться от обещанной. Так, в среднем за 2017 год доходность составила 6-9%.
8. Предметы коллекционирования и искусства, авторские права.
Здесь можно указать старинные монеты, марки, вина, картины. Это узкая ниша для профессионалов.
Еще раз отмечу, что все инвестиционные продукты в мире основаны на этих 8 классах активов. Другими словами, и в простом банке для обычных людей, и в самом престижном инвестиционном бутике или family-office для очень богатых людей будут предлагаться продукты на основе этих 8 классов активов.
С точки зрения инвестора есть 2 варианта инвестирования в указанные классы активов:
1. Либо я самостоятельно принимаю решения и с помощью консультантов и брокеров веду свой инвестиционный портфель.
2. Либо я отдаю деньги в доверительное управление в фонды или конкретному управляющему. Я выбираю стратегию под мои инвестиционные цели и терпимость к риску, а далее все решения за меня принимает управляющий.
Примерами таких фондов являются ПИФы (акций, облигаций, недвижимости). Хедж-фонды используют высокорисковые стратегии на рынке акций, облигаций, фьючерсов, опционов. Прямые и венчурные инвестиции вкладывают деньги в акции непубличных компаний и стартапов.
Напомню, что большинство фондов и управляющих систематически проигрывают соответствующему индексу акций или облигаций.
Если вы инвестируете в активные стратегии, вероятность проиграть рынку выше, чем обыграть его.
Для тех, кто хочет глубже изучать мир инвестиций, я советую инвестировать в свое финансовое образование. Я рекомендую почитать книги Р.Кийосаки, начиная с «Богатый папа, бедный папа».
Российские реалии инвестирования хорошо описаны в книге управляющей компании Арсагера «Заметки в инвестировании». Книга бесплатна и доступна для скачивания. При этом, необходимо отметить, что эта книга также является маркетинговым материалом, продающим услуги и ПИФы компании Арсагера.
Еще рекомендую больше общаться с профессиональными инвесторами.
Есть ли более доходные инвестиции с разумным уровнем риска? Есть.
Они, как правило, требуют более существенных вложений средств и собственных усилий. Одним из таких примеров является покупка плохо управляемого бизнеса или объекта недвижимости, приведение его в порядок и улучшение, и продажа по более высокой цене.
И напоследок житейская мудрость: cамые выгодные инвестиции – это вложения в здоровье, образование и детей.
Присоединяйтесь к нашему курсу «Академия Трейдинга», на котором мы научим вас создавать собственные торговые стратегии и зарабатывать на них!
Продолжение цикла статей, посвященных личным инвестициям, доступно в следующей части.
Автор: Михаил Васильев, аналитик по инвестициям и финансовым рынкам, кандидат CFA Level III