Научитесь строить финансовые модели разных уровней сложности на курсе «Финансовое моделирование» от SF Education!

«Нефть это уже почти деньги»
Роберт Андерсон, основатель нефтяной компании «ARCO»

Статья доступна в аудиоверсии

Нефть сегодня всё ещё остаётся товаром, о котором больше всего говорят и спорят. Пока не открыт альтернативный источник энергии, способный полноценно заменить нефть, она будет по-прежнему иметь важное значение для национальных стратегий и международной политики. Работа над данной статьёй вдохновлена книгой  Даниэля Эргина «Добыча: всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть».

В прошлой статье мы рассматривали влияние нефтяных кризисов на экономику. Сегодня предлагаю разобраться с чего же всё началось, и как плелась историческая канва с развитием нефтяной индустрии? Думаю, что данная историческая справка, поможет лучше понимать предпосылки происходящих событий на нефтяном рынке и сегодня.

Итак, нефть сегодня проникла косвенно во все сферы жизни человека, что мы даже не замечаем на сколько её влияние велико: это и компоненты при производстве удобрений и химикатов, и пластмасса, ну и конечно горючее. И это всё без упоминания её социально-политического влияния. А оно всё ещё велико.

С чего всё началось?

Нефть была известна как «Горное масло» по всему миру ещё до нашей эры. Ее собирали, когда она выступала на поверхность или была сопутствующим продуктом других полезных ископаемых, и использовали её в основном для врачебных нужд.

Развитие нефтяной промышленности начинается в середине 19-го века постепенно. В разных концах мира приобретает популярность керосин, и потребность в нефти как в источнике света увеличивается.

К 60-х годах 19-го века начинается добыча нефти в больших масштабах с появлением первых скважин и использованием метода бурения, что изменило всю промышленность, и дало старт формированию новой отрасли. Бум случился в Америке, в местечке Ойл-Крик, Западная Пенсильвания, где бурилось все больше и больше новых скважин. Скважины фонтанировали и приносили сверхдоходы («нефтяная лихорадка), что сделало нефть быстро частью культуры. В ответ на это появились первые биржи с различными условиями продажи (спот поставки, продажи ещё недобытой нефти), и нефть уже в то время стала самым распространённым спекулятивным товаром.

В тот период  вся отрасль состояла из множества отдельных нефтяных компаний, сконцентрированных в одном штате, в одном государстве. В 1870 году была создана Standard Oil Company – первая нефтяная интегрированная компания, владельцем которой был знаменитый Джон Рокфеллер. Позже она станет одной из самых сильных и крупных транснациональных корпораций мира, оказавшей огромное влияние на индустриализацию Америки.

 Почти сразу нефтяная американская промышленность начала работать на экспорт. Одним из самых перспективных рынков был рынок Российской Империи с её отдалённой к северу столицей и стартовавшей индустриализацией в стране. Последующие события в Российской империи изменили ситуацию коренным образом. В начале 70-х годов того же столетия в Баку также бурятся скважины. Нефтепереработкой по счастливой случайности начали заниматься братья Нобели, те самые изобретатели, приехавшие в Россию из Швеции. И спустя десятилетие упорного труда объем добываемой нефти в России равнялся уже трети от объёма добычи в Америке, что положило начало конкурентной борьбы на нефтяных рынках.

Затем начался век технического прогресса. С открытием лампочки нефтяная промышленность должна была уйти в депрессию, что и случилось, правда,  на совсем короткое время. В 1896 году изобрели двигатель, работающий на бензине, который до этого был всего лишь субпродуктом нефтяной индустрии, а потом было ещё множество сопутствующих изобретений: автомобиль, самолёт, что вывело нефтяную промышленность совсем на иной уровень.

Рынок постепенно продолжал расти, появлялись другие игроки, а конкурентная борьба становилась масштабней. Так в 1907 году сливаются британская Shell и голландская Royal Dutch  в одну компанию Royal Dutch Shell, чтобы создать конкуренцию Standard Oil.

В 1908 году были найдены первые месторождения в Иране, для эксплуатации которых была создана англо-персидская нефтяная Компания, которая стала позднее British Petroleum, одним из «major» нефтяного рынка.

В 1911 году по решению правительства США и введению антимонопольного законодательства Standard Oil Company была разделена на несколько отдельных компаний, которые до сих пор являются действующими: Exxon, Chevron, ConocoPhillips и др. Названные компании входят в рейтинг Fortune 500, что ещё раз доказывает огромное влияние нефтяной отрасли на мировую экономику.

Когда мир «подсел» на нефть как энергоресурс, началась другая игра, уже на уровне государств. Наличие ресурсов в стране определяет ее геополитическое положение. И некоторые историки, говоря о Первой Мировой Войне, отмечают, что она велась в том числе для целей получения контроля за месторождения нефти. Собственно, как и Вторая. Нацистская Германия и Италия сильно зависели от румынской нефти. Румыния перешла на сторону антигитлеровской коалиции, поставки нефти прекратились, и германская армия осталась почти без топлива. Во Второй Мировой Войне получение контроля над месторождениями нефти в Румынии, Закавказье и Ближнем Востоке было важнейшей частью стратегии передела мира.

В 30-х годах открываются нефтяные запасы в  Бахрейне, Кувейте и Саудовской Аравии, что меняет геополитическую карту мира, делая Ближний Восток важнейшим игроком мирового рынка нефти на будущие десятилетия.

После мировых войн было ещё множество локальных войн за ресурсы, которые отражались на ценах. Например, война Суэцком канале в 1956 г. за контроль над ним, а также за быстрый путь к ресурсам.

Чтобы хоть как-то контролировать рынок в 1959 году в Каире прошел Арабский Нефтяной Конгресс – попытка создать международную организацию поставщиков нефти. Участниками было заключено соглашение о совместной нефтяной политике, которая, как предполагалось, должна была увеличить влияние арабских государств в мире. Затем только уже в1960-м году в Багдаде была образована организация государств-экспортеров нефти, известная как ОПЕК. Позже началась эпоха волатильности нефтяных цен, о которой можно прочитать в предыдущей статье («Как нефтяные кризисы влияют на экономику»).

Причины, по которым нефть заняла свое место в мире:

  • В середине 20-го века нефть сменила по масштабам потребления уголь и стала основным источником энергии промышленного мира, а сегодня она и не только топливо.
  • Более того, наличие и доступ к ресурсам так или иначе определяет геополитическое положение стран в системе международных отношений, поэтому нефть является инструментом геополитического влияния.
  • Кроме того, олигополистическая структура рынка способствуют договорному сценарию определения цен на товар, а значит и манипуляциям с ценой в политических целях.
  • Также стоит отметить, что рентабельность нефтяной отрасли более высокая в сравнении с другими отраслями, объём рынка большой, а спрос относительно стабильный, что определяет такой ажиотаж на протяжении полутора века.
  • И в частности для России: нефть это стратегический ресурс, доходы от которого являются бюджетообразующими, а курс национальной валюты в какой-то степени зависит от цены на нёё.

Таим образом, нефть это больше чем просто энергоресурс!

Научитесь строить финансовые модели разных уровней сложности на курсе «Финансовое моделирование» от SF Education!

Автор: Наталья Болонкина, финансовый аналитик крупной металлургической компании